Les investisseurs étrangers intéressés par l’ouverture d’un fonds d’investissement au Luxembourg peuvent mettre en place un fond OPCVM, qui a été créé en vertu de la directive de l’Union européenne 85/611 / CE en 1985 qui a permis d’établir un cadre commun pour les fonds d’investissement de détail. OPCVM, acronyme pour les organismes de placement collectif en valeurs mobilières, offre un niveau élevé de protection pour les investisseurs qui ont créé le fonds.
Les entrepreneurs intéressés à l’ouverture d’un OPCVM peuvent demander des informations sur le sujet de nos agents fiduciaires au Luxembourg.
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Formes juridiques des OPCVM au Luxembourg
Un fonds OPCVM peut être organisé comme un fonds de placement collectif (fonds communs de placement – FCP) ou en tant que société d’investissement constituée. Le FCP n’est pas une entité juridique ; pour effectuer des transactions dans un tel fonds, un FCP a besoin d’un contrat avec une société de gestion.
Le fonds OPCVM peut également être incorporé en tant que SICAV (Société d’investissement a capital variable) qui est une société anonyme enregistrée dans le seul but d’investir les fonds dans des valeurs mobilières ou d’autres actifs financiers; notre équipe de consultants fiduciaires au Luxembourg peut vous fournir de plus amples informations sur le sujet. Si tu veux ouvrir une société au Luxembourg comme une SICAV notre équipe est à votre disposition.
Un fonds OPCVM peut être enregistré en tant que SICAF (Société d’investissement a capital fixe) et il peut être incorporé comme toute entité juridique acceptée en vertu de la législation disponible au Luxembourg; la SICAF est établie afin d’investir ses fonds dans des valeurs mobilières et de minimiser les risques des investisseurs.
Les FCP et les SICAV/SICAF peuvent être constitués sous forme de fonds parapluie. Cela signifie que l’OPCVM sera composé de plusieurs compartiments. Notre fiduciaire au Luxembourg détaille ci-dessous certaines particularités des fonds parapluie :
- Les compartiments du fonds ne sont pas limités à une seule catégorie d’actions/parts et leur nombre est illimité ;
- La structure choisie peut être celle d’un fonds maître-nourricier. Le fonds maître regroupe les capitaux de plusieurs fonds nourriciers, chacun de ces derniers collectant ses fonds auprès d’un groupe spécifique d’investisseurs ;
- Selon sa structure, les fonds peuvent fusionner à l’international. Des règles supplémentaires peuvent s’appliquer lors de la structuration d’OPCVM au Luxembourg, ou d’autres fonds, sous un régime maître-nourricier et lors de la fusion de fonds à l’international.
Lors du choix d’une structure juridique pour ouvrir un OPCVM au Luxembourg, les exigences relatives aux fonds propres sont essentielles. Notre équipe fournit quelques exemples. Toutefois, les investisseurs doivent garder à l’esprit que ces informations peuvent évoluer et ne tiennent pas compte de tous les coûts liés à la création de ce type de fonds d’investissement :
- L’actif net du FCP ne doit pas être inférieur à 1 250 000 EUR ;
- Le capital minimum de la SICAV/SICAF doit être d’au moins 300 000 EUR ;
- Le capital de la SICAV/SICAF utilisée pour structurer l’OPCVM au Luxembourg doit être porté à 1 250 000 EUR dans les six mois suivant l’obtention de l’agrément du fonds (voir ci-dessous pour plus de détails sur cette exigence).
Législation régissant la création d’un OPCVM au Luxembourg
Plusieurs règles et réglementations s’appliquent aux investisseurs qui envisagent d’ouvrir un OPCVM au Luxembourg. La loi du 17 décembre 2010 constitue l’une des principales sources juridiques pour ce type de fonds et comprend des informations sur la politique d’investissement appliquée et les conditions de diversification des risques.
La réglementation applicable aux fonds monétaires et la législation anti-blanchiment d’argent sont également pertinentes dans le cadre de l’utilisation, de la gestion et du contrôle des OPCVM au Luxembourg.
Sur demande, notre fiduciaire au Luxembourg peut vous fournir des informations complémentaires sur le cadre juridique, afin de vous permettre de mieux comprendre les règles et les exigences avant la création du fonds au Luxembourg.
Supervision et agrément des OPCVM
L’agrément de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) est obligatoire avant que l’OPCVM puisse démarrer ses activités. La supervision est continue, ce qui signifie que le fonds sera tenu de respecter les obligations de reporting.
La CSSF perçoit des cotisations annuelles (payables en une seule fois) et des frais d’examen, le cas échéant. Chaque OPCVM géré dans un État membre de l’UE doit s’acquitter d’une cotisation annuelle forfaitaire. Il est donc important de savoir que les OPCVM étrangers, établis dans l’UE et commercialisant leurs parts ou actions au Luxembourg, sont également soumis à la réglementation.
Si un fonds OPCVM a été approuvé dans le pays d’origine, il peut être vendu / distribué sur le marché européen sans autre autorisation. Les investisseurs étrangers intéressés par la mise en place d’un fonds de SICAR ou SICAV doivent savoir que les OPCVM au Luxembourg sont très fiables; plus de trois quarts des produits distribués au niveau international sont négociés par le Luxembourg OPCVM.
Si vous avez besoin de plus amples informations sur les OPCVM au Luxembourg ou si vous voulez créer une société au Luxembourg, s’il vous plaît contacter notre équipe d’experts.